Análise da relação entre o sorriso da volatilidade e o risco Brasil
O presente trabalho foi elaborado com o propósito de avaliar os padrões do "sorriso de volatilidade" de opções no mercado brasileiro e compreender, através de inferências estatísticas, como esses padrões se manifestam em meio a variações nos indicadores de risco-país. Nesse sentido, adotou...
| Autor: | |
|---|---|
| Tipo de recurso: | tesis de maestría |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2024 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Fundação Getulio Vargas (FGV) |
| Repositorio: | Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) |
| Idioma: | portugués |
| OAI Identifier: | oai:repositorio.fgv.br:10438/35273 |
| Acceso en línea: | https://hdl.handle.net/10438/35273 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | Volatilidade implícita Sorriso de volatilidade Opções Risco-país Implied Volatility Volatility Smile Options Country Risk Economia Ações (Finanças) - Brasil Volatilidade (Finanças) Mercado de ações - Brasil Análise de regressão |
| Sumario: | O presente trabalho foi elaborado com o propósito de avaliar os padrões do "sorriso de volatilidade" de opções no mercado brasileiro e compreender, através de inferências estatísticas, como esses padrões se manifestam em meio a variações nos indicadores de risco-país. Nesse sentido, adotou-se uma amostra em meio a eventos de estresse provocados pela pandemia da COVID-19 e pelo advento das eleições presidenciais, e realizou-se análises com o indicador de risco-país, CDS-5y, e as volatilidades implícitas extraídas de opções relevantes do mercado brasileiro: opções de dólar e opções de BOVA11, que é o ETF do principal índice da bolsa brasileira. Os resultados indicam que os sorrisos de volatilidade das opções de dólar e BOVA11 tornam-se menos destacados quando o CDS-5y apresenta variações positivas. |
|---|