Phillips curve in Brazil: an unobserved components approach
Este artigo estima curvas de Phillips para o Brasil com uma abordagem de sériestemporais com componentes não observados, seguindo Harvey (2011). Entretanto, éconferido um papel central a expectativas utilizando dados do Boletim Focus do BancoCentral do Brasil. Além do PIB, empregamos a taxa de utili...
| Autores: | , |
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| Tipo de recurso: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2014 |
| País: | Brasil |
| Institución: | Universidade de São Paulo (USP) |
| Repositorio: | Estudos Econômicos (São Paulo) |
| Idioma: | inglés |
| OAI Identifier: | oai:revistas.usp.br:article/38364 |
| Acceso en línea: | https://www.revistas.usp.br/ee/article/view/38364 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palabra clave: | New Keynesian Phillips curve inflation unobserved components Curva de Phillips Novo-Keynesiana Inflação Componentes não observados |
| Sumario: | Este artigo estima curvas de Phillips para o Brasil com uma abordagem de sériestemporais com componentes não observados, seguindo Harvey (2011). Entretanto, éconferido um papel central a expectativas utilizando dados do Boletim Focus do BancoCentral do Brasil. Além do PIB, empregamos a taxa de utilização da capacidade industriale uma série ainda pouco explorada, IBC-Br, como medidas de atividade econômica.Os resultados apoiam a visão que o sistema de metas no Brasil tem sido bem-sucedidoem reduzir a variância na sazonalidade e no nível da taxa de inflação, ao menos atéo início da crise imobiliária americana. Além disso, a inflação parece ter respondidogradualmente menos a medidas de atividade no período recente. Tal fato constituiuma evidência de achatamento da Curva de Phillips no Brasil, tendência observada emestudos recentes de outros países. |
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