Perspectivas de Adoção de Modelos de Asset and Liability Management (ALM) em Regimes Próprios de Previdência Social
O presente estudo tem como objetivo analisar as perspectivas de adoção de modelos de ALM em RPPS. Para tratar a questão da pesquisa, foi realizada análise de conteúdo de modelos de ALM a partir da revisão da literatura, efetuada modelagem estocástica das rentabilidades dos ativos e inflação, selecio...
| Autores: | , |
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| Formato: | artículo |
| Estado: | Versión publicada |
| Fecha de publicación: | 2019 |
| País: | Brasil |
| Recursos: | Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP) |
| Repositorio: | Redeca |
| Idioma: | portugués |
| OAI Identifier: | oai:ojs.pkp.sfu.ca:article/41733 |
| Acesso em linha: | https://revistas.pucsp.br/index.php/redeca/article/view/41733 |
| Access Level: | acceso abierto |
| Palavra-chave: | ALM Previdência RPPS Brasil. |
| Resumo: | O presente estudo tem como objetivo analisar as perspectivas de adoção de modelos de ALM em RPPS. Para tratar a questão da pesquisa, foi realizada análise de conteúdo de modelos de ALM a partir da revisão da literatura, efetuada modelagem estocástica das rentabilidades dos ativos e inflação, selecionados ativos que com seus rendimentos suprissem a meta atuarial, e desenvolvida uma função objetivo visando atender as restrições regulamentares dos RPPS. Os achados do estudo mostram que é factível a adoção dessa ferramenta nos RPPS, e que a sua aplicação permite viabilizar a projeção dos fluxos de caixa dos ativos e benefícios com o objetivo de otimizar os fluxos e alcançar o equilíbrio financeiro e atuarial. Em termos práticos, a aplicação do ALM potencializou os resultados da carteira de investimentos no período analisado e proporcionou uma melhoria no casamento dos fluxos de ativos e passivos. |
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