Perspectivas de investidores brasileiros sobre ratings ESG: uma análise qualitativa do valor gerado, limitações e oportunidades de melhoria
Enquanto as agências de classificação de crédito tradicionais surgiram no início do século XX para minimizar a assimetria de informação entre investidores e entidades emissoras de dívida, o início do século XXI introduziu o paradigma dos investimentos responsáveis. Os ratings ESG, que avaliam o dese...
| Autor: | |
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| Tipo de documento: | dissertação |
| Estado: | Versão publicada |
| Data de publicação: | 2023 |
| País: | Brasil |
| Recursos: | Fundação Getulio Vargas (FGV) |
| Repositório: | Repositório Institucional do FGV (FGV Repositório Digital) |
| Idioma: | português |
| OAI Identifier: | oai:repositorio.fgv.br:10438/34614 |
| Acesso em linha: | https://hdl.handle.net/10438/34614 |
| Access Level: | Acceso aberto |
| Palavra-chave: | Finanças sustentáveis Investimentos responsáveis Desempenho ESG Análise de investidores Ratings ESG ESG ratings Sustainable finance Responsible investments ESG performance Investor analysis Administração de empresas Investimentos - Análise Investimentos - Aspectos sociais Investimentos - Aspectos ambientais Responsabilidade social da empresa |
| Resumo: | Enquanto as agências de classificação de crédito tradicionais surgiram no início do século XX para minimizar a assimetria de informação entre investidores e entidades emissoras de dívida, o início do século XXI introduziu o paradigma dos investimentos responsáveis. Os ratings ESG, que avaliam o desempenho de ativos baseados em critérios ambientais, sociais e de governança, tornaram-se ferramentas essenciais para os investidores conscientes. No entanto, enquanto os ratings de crédito baseiam-se em critérios financeiros, os ratings ESG, em grande parte qualitativos e subjetivos, são fenômenos recentes e ainda em processo de consolidação. Utilizando uma abordagem qualitativa, este estudo entrevistou especialistas ESG de gestoras de recursos brasileiras, com o objetivo de aprofundar o entendimento sobre a percepção dos investidores em relação aos ratings e avaliações ESG fornecidos por prestadores externos especializados e independentes, focando na motivação, uso, satisfação, limitações e expectativas relativas aos ratings ESG. Os resultados indicaram que os gestores triangulam várias fontes de ratings e informações em busca de análises mais completas, percebendo deficiências na compreensão das especificidades brasileiras por parte de provedores internacionais. Além disso, foi identificada uma lacuna de comunicação entre agências avaliadoras e empresas, levando a avaliações possivelmente equivocadas. Em relação ao futuro, os investidores esperam uma agenda regulatória mais robusta e avanços tecnológicos que melhor atendam às necessidades do mercado local. O estudo sugere a necessidade de alinhar padrões internacionais com o conhecimento local para atender de maneira eficaz às demandas dos investidores brasileiros. |
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